巴迪尼控股 市况低迷财测看跌

目标价：1.43令吉

最新进展

巴迪尼控股（PADINI，7052，主板消费产品股）第3季核心盈利，按年扬升29%，至2700万令吉，归功于消费税前的购买潮，和更佳的产品销售组合。

同时，第3季赚幅从次季的41%，提高至44%。

同期营业额也从2亿1885万令吉，年增29.59%，达2亿8362万令吉。公司也宣布派发每股2.5仙股息。

行家建议

消费税开跑后，市场陷入低迷状态，相信巴迪尼控股第4季业绩，将无法延续第3季的强势；而且公司承担消费税的成本，预计将拖累盈利赚幅下滑。

我们认为第4季净利会低于预期，仅报400万令吉，少于早前预测的1400万令吉。

同时，预期公司下财年增开的店面，将减少至4家，低于现财年的13家。

因此，我们把现财年至后财年的财测，下修5%至13%。

但目标价则提高至1.43令吉，并相信7%至8%的可观周息率，可为股价带来支撑。

分析：安联星展研究 

Source: http://www.nanyang.com/node/705863?tid=462