目标价：2.47令吉
最新进展
文语控股（SASBADI，5252，主板消费产品股）截至5月底第3季，净赚311万4000令吉，按年涨3.7%。
同期营业额也年增5.17%，录得1886万8000令吉。
合计首3季，净利年增18.73%至1310万令吉，优于去年同期的1103万3000令吉。
行家建议
首9个月的净赚，占全年预期的75%。由于次季和第三季为通常表现较强劲的季度，相比下末季较疲弱，因此全年盈利恐不及预期。
管理层早前也预估，在消费税落实后，将冲击末季销售量。
而事实上，开斋节期间的销量已经走低。
由于纸张成本占文语控股销货成本（COGS）的38%，因此若纸价走高将造成负面影响。
无论如何，消费税影响购兴，但相信公司业务仍具有弹性。
在等待和管理层会面之际，暂维持财测不变，并根据折扣现金流动（DCF）计算，将早前2.25令吉的目标价上修至2.47令吉。
分析：安联星展研究 http://www.nanyang.com/node/714617?tid=462
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