目标价：5.60令吉
最新进展
联昌国际（CIMB，1023，主板金融股）旗下联昌国际商业银行，上半年净利按年大跌91%，至1760亿印尼盾（约4986万令吉），归咎于信贷成本走高与净利息赚幅下滑。
其中，6月呆账率报4.3%，高于5月的4.1%；次季净利息赚幅也按季萎缩18个基点，至5.04%。
另外，和平离职方案省下的成本，预期每年可达4000亿印尼盾（约1.14亿令吉）。
行家建议
由于印尼经济前景蒙尘，相信联昌国际商业银行的下半年拨备会依然高企。
同时，该公司信贷成本攀升，也会打击盈利表现，为联昌国际造成影响。
因此，我们把联昌国际商业银行现财年至后财年财测，分别削减51%、25%和22%；而联昌国际的财测，也分别下修9%、4%与7%。
不过，预期联昌国际2016财年省下的成本，将增至5亿令吉，高于原本预测的3亿令吉。
联昌国际截至6月杪的一级资本比率企于13.8%，风险加权资本比率（RWCR）录得16%，相信可支撑公司迈入明年。http://www.nanyang.com/node/715502?tid=462
分析：马银行研究
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